近年来地缘因素、能源短缺、货币紧缩等多重因素加码下全球经济增长乏力，以美国为首的部分发达国家贸易保护主义与逆 全球化进一步抬头。自主可控、国产替代逐渐成为我国制造业发展主线。党的二十大强调安全与发展，产业链供应链安全、 核心环节国产替代成为未来产业发展需要重点攻克的方向。 我们认为，自主可控在国家安全、政策支持、确定性强等多重逻辑共振下，将会是高端装备制造板块穿越周期的投资主线， 且具有较高的估值容忍度。我们建议关注技术壁垒高、国产渗透率低和市场空间的细分领域，看好工业母机、半导体设备及 核工业等不可或缺
2023-05-17
